Integration Und Volatilität Bei Emerging Markets

ISBN-13: 9783835001947 / Angielski / Miękka / 2005 / 247 str.

Frank Herrmann;Prof Dr Siegfried Hauser

Opis

Charakteristisch fur Emerging Markets sind hohe Aktienrenditen und eine geringe Korrelation mit den Aktienrenditen der entwickelten Markte, so dass durch Diversifikation der Investmentanlagen eine Verringerung des Portfoliorisikos erreicht werden kann. Die zunehmende Integration internationaler Finanzmarkte konnte diesen Effekt aber grosstenteils zunichte machen. An ausgewahlten Emerging Markets untersucht Frank Herrmann, ob sich hierfur empirische Belege finden lassen."

Spis treści

Integration von Emerging Markets: Begriffsbestimmung, Funktionen, Merkmale, ökonomische Ursachen für Segmentierungen, Modellierung der Liberalisierung bei Finanzmärkten Kointegrationsanalyse: angewandte Zeitreihenanalyse, Untersuchung der Emerging Markets vor und nach der Liberalisierung Volatilitätsanalyse: Modellierung, Volatilitätsanalyse bei Emerging Markets vor und nach der Liberalisierung

O autorze

Dr. Frank Herrmann promovierte bei Prof. Dr. Siegfried Hauser am Lehrstuhl für Empirische Wirtschaftsforschung und Ökonometrie der Universität Freiburg.

Blurb

Charakteristisch für Emerging Markets sind hohe Aktienrenditen und eine geringe Korrelation mit den Aktienrenditen der entwickelten Märkte, so dass durch Diversifikation der Investmentanlagen eine Verringerung des Portfoliorisikos erreicht werden kann. Die zunehmende Integration internationaler Finanzmärkte könnte diesen Effekt aber größtenteils zunichte machen.

An ausgewählten Emerging Markets untersucht Frank Herrmann, ob sich für die beiden genannten Entwicklungen empirische Belege finden lassen. Er klassifiziert bereits verfügbare ARCH-/GARCH-Modelle zur adäquaten Beschreibung der Volatilitätsmuster der Emerging Markets und nimmt eine eigenständige Modellerweiterung zur Anpassung der Mittelwertgleichung vor. Beim empirischen Test von sechs unterschiedlichen Modellen hinsichtlich ihrer Schätz- und Prognoseeigenschaften erweist sich das Modell des Autors als das Geeignetste.