Informationseffizienz Von Aktienindexoptionen

ISBN-13: 9783824467044 / Niemiecki / Miękka / 1998 / 554 str.

Ulrich Stephan

Opis

Ulrich Stephan zeigt, dass die Marktfunktionen bei Existenz von Terminmarkten sehr viel effizienter sind als bei blossen Kassenmarkten, und weist am Beispiel der Aktienindexoption des DAX nach, dass die Existenz von Terminmarkten zu einer Effizienzsteigerung der Kapitalmarkte fuhrt."

Spis treści

Aktienindizes - Historische Entwicklung der Terminmärkte - Portfoliomanagement - Derivative Märkte und Optionsbewertung - Hypothese informationseffizienter Märkte - Empirische Analyse - Wirkungsmechanismen und Interdependenzen effizienter Märkte

O autorze

Dr. Ulrich Stephan promovierte an der Wirtschafts- und Sozialwissenschaftlichen Fakultät der Universität zu Köln. Er ist derzeit für die Deutsche Bank AG in Düsseldorf tätig.

Blurb

Aktien-, Devisen- und Zinsterminmärkte haben in der jüngsten Vergangenheit stark an Bedeutung gewonnen. Die wirtschaftswissenschaftliche Forschung ist diesem Trend jedoch bisher nur teilweise gerecht geworden; insbesondere die Stabilitäts- und Allokationswirkungen der Terminmärkte sind nur unzureichend erforscht. Ulrich Stephan zeigt, daß die Marktfunktionen bei Existenz von Terminmärkten sehr viel effizienter sind als bei bloßen Kassamärkten. Der Autor betrachtet insbesondere die Informationsfunktion von Terminmärkten und weist am Beispiel der Aktienindexoption des DAX nach, daß die Existenz von Terminmärkten zu einer Effizienzsteigerung der Kapitalmärkte führt.