Fund of Hedge Funds

ISBN-13: 9783638675239 / Niemiecki / Miękka / 2007 / 80 str.

Felix Miebs

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Johann Wolfgang Goethe-Universitat Frankfurt am Main, 37 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Hedgefonds haben in den letzten Jahren stark an Bedeutung an den internationalen Kapitalmarkten gewonnen und haben nicht zuletzt dadurch dafur gesorgt, dass ihnen in der offentlichen Diskussion der Kapitalmarkte als auch in der akademischen Literatur groes Interesse gewidmet wird. Die vorliegende Arbeit beschaftigt sich mit Fund of Hedge Funds, die als Dachhedgefonds zu verstehen sind. Dabei werden zunachst Grundsatzlichkeiten, die mit einem Hedgefonds Investment zusammenhangen, sowie die Stellung von Dachhedgefonds im Hedgefonds Universum dargestellt. Dabei wird insbesondere auf die Datenproblematik und die fur Hedgefonds ublichen Zeitreihenspezifika eingegangen. Zudem wird die Vorteilhaftigkeit eines Dachhedgefondsinvestments trotz der oftmals bemangelten doppelten Gebuhrenstruktur anhand modelltheoretischer Uberlegungen aufgezeigt. Dem schliet sich eine Ubersicht gangiger Bewertungsmethoden von Hedgfonds an, die im Wesentlichen auf Faktor- und Faktorenmodellen beruhen. Abschlieend wird auf die Problematik der Portfoliobildung, bzw. Portfoliooptimierung auf Dachhedgefondsebene eingegangen. Ausgangspunkt dafur bildet die moderne Portfoliotheorie, deren Schwachen insbesondere hinsichtlich der Zeitreihenspezifika von Hedgefonds aufgezeigt werden. Darauf aufbauend werden verschiedene, weiterreichendere quantitative Techniken und Ansatze zur Portfoliooptimierung in den Mittelpunkt gestellt. Es wird somit eine Rundum Betrachtung von Dachhedgfonds aus Investoren-, als auch aus Managersicht geboten und bietet dem Leser somit eine pragnante Einfuhrung in die Thematik.