Flexible Investitionsplanung: Einführung in Die Theorie Der Sequentiellen Entscheidungen Bei Unsicherheit

ISBN-13: 9783531111032 / Niemiecki / Miękka / 1971 / 141 str.

Helmut Laux

Opis

Diese Arbeit wurde am 17. Februar 1971 von der Redlts- und Wirtschaftswissen schaftlichen Fakultat der Universitat des Saarlandes als Habilitationsschrift ange nommen. An dieser Stelle mochte ich vor allem meinem verehrten Lehrer, Herrn Professor Dr. H. Hax, fiir seine groBziigige Unterstiitzung bei der Anfertigung diese, r Schrift und fiir viele wertvolle Anregungen danken. Dank schulde ich auch Herrn Professor Dr. W. Kilger und den Herren Dr. H. J. Drumm, Dr. G. Franke und Dipl. Kfm. F. Wenzel fiir zahlreiche Verbesserungsvorschlage. Die Deutsche Forschungs gemeinschaft hat mir zur Fertigstellung dieser Arbeit ein Habilitanden-Stipendium gewahrt. Auch hierfiir mochte ich danken. Saarbriicken, den 12. 8. 1971 Helmut Laux Inhalt 1. Einleitung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 1. 1 Der Grundgedanke der flexiblen Planung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13 1. 2 Problemstellung der Arbeit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 1. 3 Gang der Untersuchung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 2. Stochastischer EntscheidungsprozeB und flexible Planung . . . . . . . . . . . . . . 17 2. 1 Das Entscheidungsproblem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17 2. 2 Der Zustandsbaum . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 2. 3 Ungewisse Umweltentwicklung und stochastischer EntscheidungsprozeB 22 2. 4 Die Bedeutung der flexiblen Planung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23 3. Die Entscheidungssituation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 3. 1 Gegebenheiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25 3. 2 Die Zielfunktion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 3. 3 Aktionsmoglichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26 3. 4 Die betrachtete Planungsphase . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28 4. Das Sicherheitsmodell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 4. 1 Problemstellung und Pramissen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30 4. 2 Das Modell . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32 4. 3 Losungsmoglichkeiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34 5. Moglichkeiten der flexiblen Planung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 5. 1 Problemstellung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 5. 2 Nahere Kennzeichnung des Zustandsbaumes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 5. 3 Flexible Planung auf der Grundlage eines Entscheidungsbaumes . . . . . 39 5. 4 Flexible Planung auf der Grundlage eines Zustandsbaumes . . . . . . . . . .

Spis treści

1. Einleitung.- 1.1 Der Grundgedanke der flexiblen Planung.- 1.2 Problemstellung der Arbeit.- 1.3 Gang der Untersuchung.- 2. Stochastischer Entscheidungsprozeß und flexible Planung.- 2.1 Das Entscheidungsproblem.- 2.2 Der Zustandsbaum.- 2.3 Ungewisse Umweltentwicklung und stochastischer Entscheidungsprozeß.- 2.4 Die Bedeutung der flexiblen Planung.- 3. Die Entscheidungssituation.- 3.1 Gegebenheiten.- 3.2 Die Zielfunktion.- 3.3 Aktionsmöglichkeiten.- 3.4 Die betrachtete Planungsphase.- 4. Das Sicherheitsmodell.- 4.1 Problemstellung und Prämissen.- 4.2 Das Modell.- 4.3 Lösungsmöglichkeiten.- 5. Möglichkeiten der flexiblen Planung.- 5.1 Problemstellung.- 5.2 Nähere Kennzeichnung des Zustandsbaumes.- 5.3 Flexible Planung auf der Grundlage eines Entscheidungsbaumes.- 5.4 Flexible Planung auf der Grundlage eines Zustandsbaumes.- 6. Das Grundmodell der flexiblen Planung.- 6.1 Problemstellung und Prämissen.- 6.2 Das Modell.- 6.3 Ein Beispiel.- 7. Lösung auf der Grundlage der linearen Programmierung.- 7.1 Lösung in einem Rechengang.- 7.2 Dynamische Programmierung auf der Grundlage linearer Teilprogramme.- 7.2.1 Optimierung mit zwei Teilprogrammen.- 7.2.1.1 Problemstellung.- 7.2.1.2 Das Partialmodell A.- 7.2.1.3 Das Partialmodell B.- 7.2.1.3.1 Darstellung.- 7.2.1.3.2 Die Bewertungsfunktion.- 7.2.2 Optimierung mit mehr als zwei Teilprogrammen.- 8. Die verallgemeinerte Kapitalwertmethode.- 8.1 Charakteristik.- 8.2 Die Methode — allgemeine Darstellung.- 8.2.1 Ein einfaches Totalmodell.- 8.2.2 Die Optimalitätsbedingungen nach dem Theorem von Kuhn und Tucker.- 8.2.3 Das Kapitalwertkriterium.- 8.2.4 Interpretation der Transformations-Faktoren.- 8.3 Der Kapitalwert eines sicheren Projekts bei Risikoneutralität und Risikoscheu.- 8.4 Kapitalwert eines unsicheren Projekts und Risikoneutralität.- 8.4.1 Problemstellung.- 8.4.2 Grundmodell ohne Fremdfinanzierungsrestriktionen.- 8.4.3 Grundmodell mit Fremdfinanzierungsrestriktionen.- 8.5 Kapitalwert eines unsicheren Projekts und Risikoscheu.- 9. Vereinfachung des Grundmodells.- 9.1 Problemstellung.- 9.2 Mögliche Folgen einer Vereinfachung des Zustandsbaumes.- 9.3 Der optimale Komplexionsgrad.- 10. Erweiterungen des Grundmodells.- 10.1 Informationsbeschaffung.- 10.1.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.1.2 Das Modell.- 10.2 Andere Präferenzstrukturen.- 10.2.1 Übernahme eines Insolvenzrisikos.- 10.2.1.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.2.1.2 Das Modell.- 10.2.2 Optimierung des Entnahmestromes.- 10.3 Spezialprobleme der Investitionsplanung.- 10.3.1 Abhängigkeiten zwischen Investitionsprojekten.- 10.3.1.1 Sich gegenseitig ausschließende Investitionen.- 10.3.1.2 Zeitliche Verschiebung von Investitionen.- 10.3.1.3 Anpassungsinvestitionen.- 10.3.2 Endogene Bestimmung der Nutzungsdauern.- 10.3.2.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.3.2.2 Das Modell.- 10.3.3 Simultane Investirions- und Produktionsplanung.- 10.3.3.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.3.3.2 Das Modell.- 10.4 Spezialprobleme der Finanzierung.- 10.4.1 Unterschiedliche Erwartungsstrukturen von Unternehmer und Gläubigern.- 10.4.1.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.4.1.2 Der erweiterte Zustandsbaum.- 10.4.1.3 Das Modell.- 10.4.2 Beteiligung der Gläubiger am Geschäftsrisiko.- 10.4.2.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.4.2.2 Das Modell.- 10.4.3 Beteiligungsfinanzierung.- 10.4.3.1 Problemstellung und Prämissen.- 10.4.3.2 Das Modell.- 11. Zusammenfassung.- Anhang I: Ein Beispiel zur flexiblen Investitionsplanung.- 1. Problemstellung.- 2. Die Entscheidungssituation.- 3. Flexible Planung auf der Grundlage eines Entscheidungsbaumes.- 4. Flexible Planung auf der Grundlage des Zustandsbaumes.- 5. Interpretation der optimalen Strategie und Bedeutung der flexiblen Planung.- Anhang II: Definitionen und Bezeichnungen aus der Mengenlehre.- Anhang III: Verzeichnis häufig verwandter Symbole.- Namenverzeichnis.