Finanzmärkte - finanzintermediäre und systemische Krisen

ISBN-13: 9783640745340 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 32 str.

Stefan T. Ns

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,7, Universitat zu Koln (Seminar fur Bankbetriebslehre), Sprache: Deutsch, Abstract: Bei Betrachtung des globalen Finanzsystems fallt auf, dass dieses seit Jahrhunderten von immer wiederkehrenden Krisen erschuttert wurde. Insbesondere mit Blick auf die aktuelle im August 2007 ausgebrochene globale Finanzmarktkrise stellt sich die Frage, welche Interdependenz zwischen den global vernetzten Kapitalmarkten, Banken die als Finanzintermediare (im Folgenden FI) fungieren und systemischen Krisen besteht. Bei der Analyse der Kapitalmarkte wird die Existenz eines vollkommenen Kapitalmarkts sowie die ausschlielich ihren Erwartungsnutzen maximierenden Marktteilnehmer, unterstellt. Als Erklarungsansatz fur die Existenz von FI muss der modelltheoretische Ansatz eines vollkommenen Kapitalmarkts abgeschwacht und um einige in der Praxis vorhandene Friktionen und Unvollkommenheiten erweitert werden. So wird den Banken als FI vor allem eine Rolle zur Reduzierung von Transaktionskosten und einer Uberwindung von Informationsasymmetrien und Anreizproblemen zugedacht. Daruber hinaus kommt dem FI die Rolle eines risikoteilenden Vermittlers zu, der die von den Konsumenten in Periode 0 erhalten Spareinlagen bundelt und so aufteilt, dass sie entweder in Periode 1 oder Periode 2 durch die Konsumenten verkonsumiert werden konnen. In diesem Zusammenhang untersuchen Allen & Gale die Auswirkungen von systemischen Krisen auf die Funktionsfahigkeit von Banken und umgekehrt. Zentraler Aspekt ihrer Betrachtung sind die auf unvollkommenen Kapitalmarkten durch Bank Runs verstarkten Liquiditatsschocks und ihre Auswirkungen auf die Volatilitat von Wertpapierpreisen (im Folgenden WP), die in einer systemischen Krise munden konnen. Auf Grund der globalen Vernetzung der Finanzmarkte und dem Faktum, dass Banken einen Teil der Kundeneinlagen durch die Fristentransformation nicht fristenkongruent anlegen, konnen sich selb