Exklusive Finanzierung Mittelständischer Unternehmen

ISBN-13: 9783409144124 / Niemiecki / Miękka / 1993 / 196 str.

Volker Doberanzke

Opis

Seit Ende der 60er Jahre kann man an den Kreditmarkten beobachten, daB sich die traditionell engen Hausbankbeziehungen deutscher Untemehmen lockem. An die Stelle des Hausbankprinzips tritt zunehmend das Trans aktions-Banking. Volker Doberanzke zeigt in der vorliegenden Arbeit, daB fUr mittelstandische Untemehmen die Finanzierung durch eine Bank (Exklusiv-Banking) sowohl unter dem Gesichtspunkt der Kosten als auch unter Risikoaspekten erheblich effizienter ist als eine Finanzierung aus mehreren Quellen, daB das Exklusiv Banking dem Transaktions-Banking also deutlich iiberlegen ist. Der Verfasser betritt damit bankbetriebliches Neuland. Die Vorteile exklusiver Finanzierung bestehen einmal darin, daB bei jeder Kreditvergabe losgrOBenfixe Kosten auftreten, zum zweiten darin, daB es zu Demarkationsproblemen zwischen verschiedenen Kreditgebem kommt, die wiederum nur unter groBem Aufwand gelost werden konnen (Bestellung von Sicherheiten). Und sie bestehen schlieBlich drittens darin, daB die Hausbank als exklusiver Finanzier sehr viel besser und mit geringerem Kostenaufwand iiber das kreditnehmende Untemehmen unterrichtet ist, als es mehrere kreditgebende Banken sind. Den Kostenvorteilen exklusiver Finanzierung ste hen freilich auf beiden Seiten die Risiken einer Exklusivbindung gegeniiber, die durch eine entsprechende Vertragsgestaltung ausgeschaltet oder doch gering gehalten werden miissen. Die Arbeit von Volker Doberanzke wird die Diskussion urn die Ausgestaltung effizienter und kostengiinstiger Vertragsstrukturen im Kreditgeschaft der Banken urn grundsatzliche Aspekte erweitem. WOLFRAM ENGELS Vorwort Die vorliegende Arbeit wurde im Sommersemester 1993 unter dem Titel "Die Hausbank als exklusiver Finanzier des mittelsHindischen Unternehmens" yom Fachbereich Wirtschaftswissenschaften der Johann Wolfgang Goethe-Univer sitat in Frankfurt am Main als Dissertation angenommen. Mein Dank gilt in erster Linie meinem Doktorvater, Herrn Prof. Dr.

Spis treści

1. Grundlagen und konzeptioneller Bezugsrahmen.- 1.1. Einleitung.- 1.1.1. Problemstellung.- 1.1.2. Gang der Untersuchung.- 1.1.3. Begriffe und Abgrenzungen.- 1.1.3.1. Mittelständische Unternehmen als untersuchungsrelevante Zielgruppe.- 1.1.3.2. Die exklusive Finanzierung.- 1.2. Der konzeptionelle Bezugsrahmen.- 1.2.1. Informationsasymmetrie und Anreizprobleme.- 1.2.2. Transaktionskosten.- 2. Die Hausbankverbindung als Basis exklusiver Finanzierungen.- 2.1. Die Hausbankverbindung.- 2.1.1. Merkmale.- 2.1.2. Die Hausbank im Beirat ihres Schuldners.- 2.1.3. Liberalisierungstendenzen.- 2.2. Vom Kreditverkäufer zum Problemloser: Die Hausbank als Financial Engineer ihres Kunden.- 2.3. Vom Problemlöser zum exklusiven Finanzier.- 3. Vertragliche Ausgestaltung der Kreditbindung und juristische Probleme.- 3.1. Vorbemerkungen.- 3.2. Vereinbarung der Kreditbindung.- 3.2.1. Die Kreditbindung als Schutzbestimmung.- 3.2.2. Ausgestaltung der Exklusivklausel.- 3.3. Juristische Probleme der Kreditbindung.- 4. Exklusive Finanzierungen und Kreditkosten.- 4.1. Transaktionskosten.- 4.1.1. Ausgewählte kreditdeterminierte Transaktionskosten.- 4.1.2. Die Kosteneffizienz exklusiver Finanzierungen.- 4.1.2.1. Vorbemerkungen.- 4.1.2.2. Lernprozessuale Aspekte.- 4.1.2.2.1. Kostenreduzierungen.- 4.1.2.2.2. Erweiterungen.- 4.1.2.3. Economies of scale.- 4.1.2.4. Akquisitionskosten.- 4.2. Risikokosten.- 4.2.1. Kostenersparnisse durch den Verzicht auf Kreditsicherheiten.- 4.2.1.1. Funktionen von Kreditsicherheiten und Vergabe von Blankokrediten.- 4.2.1.2. Die Kreditbindung als Sicherungssubstitut.- 4.2.2. Risikoprämie.- 5. Veränderte Anreizstruktur und Problematik der Risikozerfällung.- 5.1. Veränderte Anreizstruktur.- 5.1.1. Vorbemerkungen.- 5.1.2. Reputation des Schuldners und Kreditvergabe der Exklusivbank.- 5.1.2.1. Grundlagen.- 5.1.2.2. Erweitertes Sanktionspotential der Exklusivbank.- 5.1.3. Bindung des Schuldnerverhaltens.- 5.1.4. Exklusive Finanzierungen und Verschuldungsmöglichkeiten.- 5.2. Risikozerfällung.- 5.2.1. Zur Problematik.- 5.2.2. Lösungsansätze.- 5.2.2.1. Konsortialkredite.- 5.2.2.2. Kreditversicherungen.- 6. Monopolbedingte Unsicherheiten des Unternehmens und Selbstbindungen der Exklusivbank.- 6.1. Zur Problematik.- 6.2. Preispolitische Aspekte.- 6.2.1. Markttransparenz und Nettozinsen.- 6.2.2. Kostenorientierung der Kreditpreise.- 6.2.3. Preispolitik der Exklusivbank—Ein Beispiel.- 6.3. Abhängigkeit des Unternehmens.- 6.3.1. Vorbemerkungen.- 6.3.2. Einflußnahme auf die Unternehmenspolitik.- 6.3.3. Selbstbindungen der Exklusivbank.- 7. Die Exklusivbank in der Schuldnerkrise.- 7.1. Zur Problematik.- 7.2. Sanierungskredite der Exklusivbank.- 7.2.1. Vertretbarkeit des Kredits.- 7.2.2. Verpflichtung zur Kreditgewährung.- 7.2.2.1. Vorbemerkungen.- 7.2.2.2. Die Ansicht von CANARIS.- 7.2.2.3. Öffentlicher Meinungsdruck und Imagepflege.- 7.2.3. Erweiterter Handlungsspielraum der Exklusivbank.- 7.3. Die Exklusivbank als Consultant in der Schuldnerkrise.- 8. Zusammenfassung und Ausblick.