Emergence of Bubbles as Prerequisite for Financial Crises

ISBN-13: 9783640394470 / Niemiecki / Miękka / 2009 / 76 str.

Christian Nufer

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 2,0, Universitat Hohenheim (Institut fur Betriebswirtschaftslehre), Veranstaltung: Seminar "Bubbles & Crises," Sprache: Deutsch, Abstract: Bubbles sind Erscheinungen an den Borsen, die wahrscheinlich so alt sind, wie die Borse selbst. Verschiedene makrookonomische Einflussfaktoren konnen Kurssteigerungen an der Borse bewirken. Diese Kurssteigerungen stellen fur potentielle Anleger entgangene Gewinne dar, die weitere Kaufanreize auslosen. In der Hausse entsteht ein sog. Bullenmarkt, die entgangenen Gewinne losen einen Prozess aus, der sich selbst verstarkt. Es kommt zu Uberbewertungen der Borsenkurse und zur Entstehung einer spekulativen Blase. In der Literatur findet man verschiedene Bezeichnungen fur Spekulationsblasen wie deterministische, stochastische oder agencyorientierte Bubbles, je nach dem, welche Ursachen hierbei unterstellt werden. In den meisten Fallen zieht das Zerplatzen einer solchen Bubble an den Borsen Finanzkrisen nach sich. Historische Beispiele hierfur sind die South-Sea-Bubble in England (1720) oder der Borsenkrach in den USA (1929).