Einfach richtig Geld verdienen mit Grundlagen der Börse

ISBN-13: 9783527508822 / Niemiecki / Miękka / 2016 / 231 str.

Chris–Oliver Schickentanz

Recenzje

"...Die Bücher sind leicht lesbar und angesichts ihrer klaren Gliederung, übersichtlichen Tabellen, Charts und Grafiken sowie eines Glossars für den Einsteiger absolut empfehlenswert.", Alexandra Baude, Rendite, November 2016

Spis treści

KAPITEL 1 Warum sich jeder für die Börse interessieren sollte 9

Die Deutschen und die Börse eine Bestandsaufnahme 10

Gesamtwirtschaftliche Aspekte der Wertpapieranlage 14

Persönliche Renditevorteile von Wertpapieren im Niedrigzinsumfeld 16

KAPITEL 2 Die Geschichte der Börse 25

Die frühen Wurzeln 26

Von Italien über Belgien bis Schweden: Die Geburtsstunde von Banken, Börsen und Aktien 27

Historische Spekulationsblasen: Von Tulpen, der Südsee und der Rolle der Banken 31

Die Entwicklung des modernen Börsenwesens 37

Die wichtigsten Börsenplätze der Gegenwart 41

New York Stock Exchange (besser bekannt als Wall Street) 41

Nasdaq 41

Chicago Mercantile Exchange 42

Frankfurter Börse/Xetra–Handelssystem 43

London Stock Exchange 43

Euronext 44

Tokio Stock Exchange 44

KAPITEL 3 Volkswirtschaft kompakt: Was der Börsianer über die Wirtschaft wissen sollte 47

Wirtschaft was ist das überhaupt? 48

Konjunkturdaten und ihre Bedeutung für die Börse 53

Die Rolle der Notenbanken 60

Warum sich Wirtschaftsentwicklung und Börse zeitweise entkoppeln 62

KAPITEL 4 Anlegen in Aktien 67

Das Wesen der Aktie 68

Alternative Formen der Aktienanlage 71

Investmentfonds 72

Exchange Traded Funds (ETFs) 74

Zertifikate 74

Einflussfaktoren auf die Wertentwicklung von Aktien 76

Die Bilanz 77

Gewinn– und Verlustrechnung 79

Die Kapitalflussrechnung/Cash Flow Statement 79

Interpretationshilfen für Bilanz & Co 80

Die Rolle der Großinvestoren 82

Risiken der Aktienanlage 84

KAPITEL 5 Bewertungsansätze für Aktien 87

Bewertungsansätze auf Basis von Kennzahlen 89

Wichtige Bilanzkennzahlen 89

Kursbasierte Kennzahlen 94

Enterprise–Value–basierte Kennzahlen 101

Die Frage des richtigen Vergleichsmaßstabs 104

Die praktische Anwendung der Kennzahlenanalyse 107

Diskontierungsmodelle 111

Dividend Discount Models 113

Discounted Cash Flow Models 113

Sensitivitätsanalyse mithilfe von Diskontierungsmodellen 114

Technische Analyse 114

Die Marktbewegungen diskontieren alles  114

Kurse bewegen sich in Trends  115

Geschichte wiederholt sich  115

KAPITEL 6 Anlegen in Anleihen 117

Das Wesen der Anleihe 119

Art des Emittenten 119

Die Laufzeit 121

Die Tilgungsmodalitäten 123

Der Rangplatz im Insolvenzfall 123

Verzinsung 124

Währung 126

Einflussfaktoren für die Wertentwicklung von Anleihen 126

Die Grundsatzentscheidung: Bis dass die Laufzeit uns scheidet oder flexibel? 127

Die Zinsentwicklung 128

Veränderungen der Zinsstrukturkurve 129

Systematische Einflüsse auf die Bonitätseinschätzung 131

Mehrdimensionalität macht flexibles Handeln schwierig 132

Ansätze zur Bewertung von Anleihen 133

Die Beurteilung der Ausfallrisiken 133

Duration als Maßstab der Kapitalbindung 137

Modifizierte Duration als Maßstab für die Zinssensitivität 138

Top–down– versus Bottom–up–Ansatz 138

Die grössten Risiken oder häufigsten Fehler bei Anleiheinvestments 139

KAPITEL 7 Anlegen in anderen Assetklassen 141

Geldanlage in Immobilien 142

Die unterschiedlichen Formen der Immobilienanlage 143

Die unterschiedlichen Segmente des Immobilienmarktes 146

Einflussfaktoren auf die Preisentwicklung von Immobilienanlagen 147

Das Gerede über eine Immobilienpreisblase 148

Geldanlage in Rohstoffe 152

Die wichtigsten Rohstoffsegmente 153

Die verschiedenen Formen der Rohstoffanlage 159

Physisch besichert: ja oder nein? 162

Geldanlage mit Alternativen Investments 162

Private Equity 163

Infrastruktur 165

Land– und Forstwirtschaft 166

Hedgestrategien 166

Exotische Anlagealternativen 170

KAPITEL 8 Investieren statt spekulieren:

Strukturiert anlegen und diszipliniert handeln 173

Das Ganze ist mehr als die Summe der Teile 174

Grundlagen der Asset Allokation 176

Asset Allokation ein pragmatischer Ansatz 181

Andere Instrumente zur Risikoreduktion 182

KAPITEL 9 Irren ist menschlich typische Anlagefehler 187

Verlustaversion oder warum Kursgewinne wenig wert sind 188

Warum Verluste einen nicht loslassen 190

Nicht nur die Performance zählt 191

Ankereffekte: Wie bestimmte Informationen unser Denken beeinflussen 192

Home Bias und Selbstüberschätzung: Der Blick über den Tellerrand lohnt sich 193

Politische Einflussfaktoren 194

Wirtschaftliche Risiken 194

Besonderheiten der heimischen Indizes  195

Stimmungen sind (k)ein schlechter Ratgeber 196

KAPITEL 10 Die zehn Gebote der Geldanlage 199

Gebot 1: Über die eigenen Anlageziele klar werden! 200

Gebot 2: Zeitbudget definieren! 201

Gebot 3: Breit streuen! 202

Gebot 4: Langsam beginnen! 203

Gebot 5: Nur kaufen, was man versteht! 205

Gebot 6: Risiken bewusst machen und kontrollieren! 206

Gebot 7: Nicht die Geduld verlieren! 208

Gebot 8: Gegen Stimmungen stellen! 209

Gebot 9: Auf die Kosten achten! 210

Gebot 10: Erfolge feiern und Gewinne mitnehmen! 211

Glossar 213

Stichwortverzeichnis 223

O autorze

Chris-Oliver Schickentanz ist Chief Investment Officer (CIO) der Commerzbank AG. Nach seinem Psychologiestudium begann er seine Karriere als Analyst bei Hoppenstedt Research. 2000 wechselte der gebürtige Dortmunder zur Dresdner Bank und begleitete 2009 die Fusion mit der Commerzbank. Dort ist er seit 2011 Chef-Anlagestratege und verantwortlich für die Erstellung aktueller Investmentstrategien. Mit seinem Team beobachtet er ständig die internationalen Kapitalmärkte und leitet daraus Empfehlungen für die Geldanlage ab. Außerdem schreibt er regelmäßig als Gastkolumnist für FOCUS Online.