Die langfristige Rendite deutscher Standardaktien; Konstruktion eines historischen Aktienindex ab Ultimo 1870 bis Ultimo 1959

ISBN-13: 9783631392010 / Niemiecki / Miękka / 2002 / 398 str.

Ulrich Ronge

Opis

Die langfristige Performance deutscher Aktien ist keine rein wirtschaftshistorische Fragestellung. Die erzielbare Rendite hat auch erheblichen Einfluss auf die aktuelle Praxis der Unternehmensbewertung und auf interne Renditevorgaben. Dennoch wurde die Entwicklung bisher noch nicht mit einem konsistenten Indexkonzept bis ins 19. Jahrhundert zuruckverfolgt. Der Autor konstruiert einen wochentlichen Performanceindex aus 30 Standardwerten von der Grunderzeit bis Ende 1959. Historische Handelsbrauche und Sonderfaktoren (Borsenschliessungen, Wahrungsumstellungen, Stoppkurse, alliierte Zerschlagungen) werden aus der Sicht eines Anlegers berucksichtigt. Die Indexermittlung erfolgt konsequent uber samtliche strukturelle Bruche hinweg. Der erstellte Index wird durch konsistente Verknupfung bis in die jungste Zeit fortgeschrieben."

Spis treści

Aus dem Inhalt: Stand der Forschung und mögliche Gründe für Fehlinterpretationen - Indextheoretische Grundlagen - Konstruktion eines langfristigen deutschen Aktienindex - Historische Besonderheiten und ihre Berücksichtigung - Alternative Methoden der Preisbereinigung - Langfristige reale Rendite - Zur Risikoprämie am deutschen Kapitalmarkt.

O autorze

Der Autor: Ulrich Ronge (Jg. 1970) studierte Betriebswirtschaftslehre an der Universität Würzburg. Anschließend war er mehrere Jahre Assistent am dortigen Lehrstuhl für Bank- und Kreditwirtschaft von Prof. Ekkehard Wenger. Seit 1999 ist er als Unternehmensberater und unabhängiger Vermögensverwalter tätig.