Die Universalbank: Diversifikation Durch Kredit- Und Effektengeschäfte

ISBN-13: 9783409421614 / Niemiecki / Miękka / 1978 / 423 str.

Wolfgang Kehl

Opis

Die Konstruktion der deutschen Universalbank wird wegen moglicher gesamt- und einzelwirtschaftlicher Interessenkonflikte seit Jahren angegriffen. Als systemimma nenter Vorteil der Universalbank wird demgegentiber herausgestellt, d tiber die gleichzeitige Durchftihrung von Kredit- und Effektengeschaft das Ertragsrisiko durch die Einengung des Schwankungsbereiches der gemeinsamen Ertrage reduziert, d. h. die Ertragslage stabilisiert werden kann (Diversifikationseffekt der Universal bank). Da Bankinsolvenzen unter dem Aspekt der Sicherung der Funktionsfahig keit der Kreditwirtschaft und des Einlegerschutzes moglichst vermieden werden sol len, liegt die Ertragsstabilisierung der Universalbank auch irn gesamtwirtschaftlichen Interesse. Herr Dr. Kehl hat sich die Aufgabe gestellt, zu priifen, ob ein solcher - bisher nur behaupteter - Diversifikationseffekt tatsachlich vorliegt oder nicht. Auf der Basis von Zeitreihen der Bundesbank tiber Mengen- und Preiskomponenten einzelner Kre dit- und Effektengeschafte und mit Methoden der Spektralanalyse kommt er zu auf schlu reichen Ergebnissen tiber das Ausma der Korrelation der Ertragsverlaufe der untersuchten Geschaftssparten tiber die Konjunkturzyklen. Die Arbeit - eine im Sommersemester 1976 von der Fakultat der Abteilung fUr Wirtschaftswissenschaft an der Ruhr-Universitat Bochum angenommene Disserta tion - liefert darnit einen Beitrag zur Beantwortung von Fragen, wie sie sich nicht nur fUr die aktuelle ordnungspolitische Diskussion in der Kreditwirtschaft, sondern auch fUr die Geschaftsstrategie der Einzelbank stellen.

Spis treści

1 Einführung.- 11 Ziel der Arbeit.- 12 Terminologische Grundlegung.- 121 Der Begriff der Universalbank.- 122 Der Begriff der Diversifikation.- 13 Inhaltliehe Abgrenzung.- 2 Die Determinanten des Diversifikationsaspekts der Universalbank.- 21 Das Kreditgeschäft im Konjunkturverlauf.- 211 Der volkswirtschaftliche Zusammenhang von Kredit und Konjunktur.- 212 Der Einfluß der wirtschaftlichen Entwicklung auf die Marktseiten.- 2121 Die Abhängigkeit der Kreditnachfrage von der Konjunktur.- 21211 Die Nachfrage nach Investitionskrediten.- 21212 Die Nachfrage nach Betriebsmittelkrediten.- 21213 Die Nachfrage nach Konsumentenkrediten.- 2122 Das Angebotsverhalten der Kreditinstitute im Konjunkturverlauf.- 21221 Die Kreditangebotsfunktion der Banken.- 21222 Das Kreditangebot im Lichte der geschäftspolitischen Ziele der Universalbank.- 213 Die Notenbankpolitik als Determinante der Kreditentwicklung.- 214 Die konjunkturelle Variation der Gewinne im Kreditgeschäft.- 2141 Die Gewinnkomponente des Kreditvolumens.- 2142 Die Gewinnkomponente der Zinsspanne.- 215 Überblick über die wichtigsten empirischen Ergebnisse zum Kreditgeschäft.- 22 Das Effektengeschäft im Konjunkturverlauf.- 221 Zyklische Bewegungen auf dem Effektenmarkt.- 2211 Der Aktienmarkt.- 22111 Die konjunkturabhängigen Kurszyklen.- 22112 Der Wirkungszusammenhang.- 22113 Katalog von Kursbestimmungs faktoren.- 22114 Unternehmensbedingte Kursdeterminanten.- 221123 Monetäre Kursdeterminanten.- 221124 Entscheidende langfristige Kursdeterminanten.- 22113 Die Umsatzentwicklung.- 2212 Der Bentenmarkt.- 2213 Die Emissionen.- 222 Niederschlag der zyklischen Bewegungen auf dem Effektenmarkt im Effektengeschäft der Kreditinstitute.- 2221 Das Effektenkommissionsgeschäft.- 2222 Das Effektenemissionsgeschäft.- 2223 Das Effektendepotgeschäft.- 223 Das Effekteneigengeschäft der Universalbank.- 2231 Die durch andere Geschäfte zwangsläufig bedingte Wertpapieranlage.- 2232 Die dispositionsbedingte Wertpapieranlage.- 2233 Die Erträge des Wertpapiereigengeschäfts.- 2234 Überblick über die wichtigsten empirischen Ergebnisse zum Wertpapiereigen-geschäft.- 23 Die Gewinnwirkung des Diversifikationseffekts.- 3 Empirische Untersuchungen zum Diversifikationsaspekt der Universalbank.- 31 Bestandteile der Untersuchung.- 311 Das Datenmaterial.- 312 Die statistischen Methoden.- 3121 Entscheidung für die Spektralanalyse.- 3122 Ableitung der spektralen Schätzfunktionen.- 3123 Anwendungsprobleme der Spektraltechnik.- 32 Ergebnisse der empirischen Untersuchung.- 321 Die Determinanten des Kreditgeschäfts.- 3211 Die Entwicklung des Kreditvolumens.- 32111 Die univariate Analyse zum Kreditvolumen aller Bankengruppen.- 32112 Die univarate Analyse zum Kreditvolumen einzelner Bankengruppen.- 32113 Die bivariate Analyse zum Kreditvolumen.- 3212 Die Zinsentwicklung.- 32121 Die univariate Analyse der Zinssätze.- 32122 Die bivariate Analyse zu den Zinssätzen.- 3213 Das Zusammenwirken von konjunktureller Zins-und Kreditvolumenentwicklung.- 322 Die Determinanten des Effektengeschäfts.- 3221 Die Analyse des Effektenkommissionsgeschäfts.- 32211 Die univariate Analyse zum Effekten kommissionsgeschäft.- 32212 Die bivaraiate Analyse zum Effektenkommissionsgeschäft.- 3222 Die Analyse des Effektenemissionsgeschäfts.- 32221 Die univariate Analyse des Effekten-emissionsgeschäfts.- 32222 Die bivariate Analyse zum Effekten-emissionsgeschäft.- 3223 Die Analyse des Wertpapiereigengeschäfts.- 32231 Die univariate Analyse des Wertpapiereigengeschäfts.- 32232 Die bivariate Analyse zum Wertpapiereigengeschäft.- 3224 Das Wertpapierdepotgeschäft.- 4. Ergebnis.

O autorze

Wolgang Kehl studierte Betriebswirtschaft, bevor er sich in seiner eigenen Agentur mit der Konzeption und den Inhalten von Projekten wie beispielsweise dem Philip Morris Forschungspreis widmete. Dies führte zu seiner heutigen journalistischen Tätigkeit, die sich mit den Themen Kultur, Kunst und allgemeinem Lifestyle mit Schwerpunkt München befasst.