Die Markowitz Theorie bei vermögenden Privatkunden: Spielt Behavioural Finance eine Rolle?

ISBN-13: 9783656993131 / Niemiecki / Miękka / 2012 / 102 str.

Frank Wagemann

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1.7, Fachhochschule Dortmund, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Anlageberatung vermogender Privatkunden stellt fur Banken und deren Finanzberater eine besondere Herausforderung dar. Hinsichtlich Qualitat und Exklusivitat sowohl der Beratung als auch der Produkte hat, dieses Kundenklientel vergleichsweise hohe Anspruche. Zusatzlich burgt die Beratung dieses Kundensegmentes hohe Reputationsrisiken fur Banken, denn es kann davon ausgegangen werden, dass eine Vielzahl von vermogenden Privatpersonen als "Meinungsmultiplikatoren" bezeichnet werden konnen. Aus den genannten Grunden, liegt es auf der Hand, dass Anlageideen nicht als isolierte Einzelentscheidungen getroffen werden, sondern vielmehr ein ganzheitlicher Investitionsansatz unter Berucksichtigung der Risiken Anwendung findet. In der vorliegenden Arbeit soll untersucht werden, ob ein solcher Prozess, basierend auf der nobelpreisgekronten Markowitz-Theorie, tatsachlich umgesetzt werden kann oder ob das irrationale Verhalten der Menschen ihre Entscheidungsfindung mageblich beeinflusst. Anhand von konkreten Beispielen werden dabei die Erkenntnisse der Behavioural Finance-Theorie (BFT) diskutiert und Losungsvorschlage erarbeitet, wie sich ein Mix der beiden Theorien auswirken konnte. Vor dem Hintergrund der derzeitigen Wirtschafts- und Finanzkrise, konnen die derzeitigen Kursschwankungen fur vermogende Privatkunden schnell den Verlust vieler Millionen Euro bedeuten. So soll beispielsweise das Vermogen des russischen Milliardars, Roman Abramowitsch, wahrend des letzten Kalenderjahres von 11,7 Milliarden Pfund im vergangenen Jahr auf sieben Milliarden Pfund in diesem Jahr zuruckgegangen sein. 1 Der Verlust einer solchen Summe des privaten Vermogens, ruft bei vermogenden Personen eine groe Druckssituation hervor. Unter diesen extremen Marktbedingungen scheint jegliche Rationalitat der Markteilnehmer zu verschwinden. Die vorliegende Arb