Die Durchführung von Due-Diligence-Prüfungen

ISBN-13: 9783656536369 / Niemiecki / Miękka / 2013 / 28 str.

Florentin Rack

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, European Business School - Internationale Universitat Schlo Reichartshausen Oestrich-Winkel, Sprache: Deutsch, Abstract: In den letzten Jahrzehnten ist, mit Einbruchen durch die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008, die Anzahl der M&A-Transaktionen stark gestiegen, von unter 5.000 in den 1980er Jahren bis auf den bisherigen Hohepunkt von uber 46.000 im Jahre 2007. Dennoch sind nicht alle Transaktionen erfolgreich; tatsachlich fuhren bei kapitalmarktorientierten Firmen zwei Drittel der Mergers und Acquisitions zu einer negativen Rendite. Dies liee sich durch eine bessere Analyse des Zielunternehmens vermeiden. Um eine schlechte Transaktion zu vermeiden, bieten unter anderemWirtschaftsprufungsunternehmen sogenannte Due-Diligence-Prufungen an.Hier wirddas zu ubernehmende oder fur den Zusammenschluss auserkorene Unternehmen auf Risiken und auch mogliche Synergien hin uberpruft wird.Dadurch werden die Informationsasymetrien in der Verkaufsverhandlung abgebaut. Due-Diligence-Untersuchungen werden nicht nur fur Firmen durchgefuhrt, sondern auch fur Teile von Firmen oder einzelne Assets (z. B. Immobilien). Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt jedoch auf der Akquisition ganzer Firmen. Da es keine gesetzlichen Vorgaben fur die Durchfuhrung einer Due Diligence gibt (im Gegensatz z. B. zu der Prufung von Jahresabschlussen), haben die prufenden Berater die Moglichkeit, auf das Ergebnis der Due Diligence Einfluss zu nehmen. Dies kann potentiell zu Interessenkonfliktenfuhren, wie sie beispielsweise bekannt sind aus dem klassischen M&A, wie es von Investmentbanken durchgefuhrt wird (die eine am Wert der Transaktion orientierte Entlohnung erhalten und daher daran interessiert sind, dass die Transaktion zustande kommt, und zwar zu einem hohen Preis), oder von Rating-Firmen(die ihren eigenen Auftraggeber kritisch uberprufen soll