Derivative Finanzinstrumente: Teil Einer Integrativen Risikopolitik in Versicherungsunternehmen

ISBN-13: 9783409188333 / Niemiecki / Miękka / 1998 / 206 str.

Peter Schenk

Opis

Peter Schenk untersucht, inwieweit sich derivative Finanzinstrumente zum Einsatz in Versicherungsunternehmen eignen. Neben einer grundsatzlichen risikopolitischen Untersuchung wird ein Konzept vorgestellt, das auf dem Paradigma der Objektorientierung basiert und als Grundlage eines EDV-gestutzten Asset/Liability-Managements dienen kann. Der Autor zeigt, dass derivative Finanzinstrumente als geeignete Alternative zur Steuerung der Gesamtrisikoposition eines Versicherungsunternehmens anzusehen sind.
Verzeichnis: Der Autor zeigt, dass derivative Finanzinstrumente als geeignete Alternative zur Steuerung der Gesamtrisikoposition eines Versicherungsunternehmens anzusehen sind."

Spis treści

1 Einleitung.- 1.1 Motivation.- 1.2 Problematik.- 1.3 Gang der Untersuchung.- 2 Zahlungsströme in Versicherungsunternehmen.- 2.1 Finanzwirtschaftliche Grundlagen.- 2.1.1 Unternehmensbereiche und Zahlungsströme.- 2.1.2 Zahlungsströme im Leistungsbereich von Versicherungsunternehmen.- 2.1.3 Finanzentscheidung und Umweltzustand.- 2.1.4 Modellierung von Zahlungsströmen und Wertverläufen.- 2.1.5 Wertverläufe von Finanztiteln.- 2.1.6 Wertverläufe von Portefeuilles.- 2.2 Finanzwirtschaftliche Risiken in Versicherungsunternehmen.- 2.2.1 Quantifizierung des Risikos.- 2.2.2 Das versicherungstechnische Risiko.- 2.2.3 Das Kapitalanlagerisiko.- 2.3 Institutionelle Rahmenbedingungen für die Kapitalanlage von Versicherungsunternehmen.- 2.3.1 Vermögensstruktur.- 2.3.2 Anlagegrundsätze.- 3 Risikopolitische Betrachtung der Kapitalanlagepolitik von Versicherungsunternehmen.- 3.1 Risikopolitik und Unternehmenspolitik.- 3.2 Der Risk Management Prozeß.- 3.2.1 Willensbildung und Willensdurchsetzung.- 3.2.2 Konstruktion des Risikomodells.- 3.2.2.1 Ziel- und Risikohierarchie.- 3.2.2.2 Risikoidentifikation.- 3.2.2.3 Risikoanalyse.- 3.2.3 Wahl einer risikopolitischen Maßnahme.- 3.2.3.1 Bestimmung von Handlungsalternativen.- 3.2.3.2 Bewertung von Handlungsalternativen.- 3.3 Kapitalanlageentscheidungen im Rahmen der Risikopolitik von Versicherungsunternehmen.- 3.3.1 Das Zielsystem von Versicherungsunternehmen.- 3.3.2 Management von Finanztiteln als Risk Management Prozeß.- 3.3.3 Risikopolitik und Asset/Liability-Management.- 3.3.4 Planung, Realisation und Kontrolle der Aufgaben des Finanzbereichs eines Versicherungsunternehmens.- 3.3.5 Zwischenfazit.- 4 Derivative Finanzinstrumente.- 4.1 Attribute originärer und derivativer Finanzinstrumente.- 4.2 Zusammenhang zwischen Finanzderivat und Basiswert.- 4.3 Systematisierung derivativer Finanzinstrumente.- 4.3.1 Vorbemerkung.- 4.3.2 Wertverläufe von derivativen Finanzinstrumenten.- 4.3.3 Konstruktion einer Erklärungsbasis.- 4.3.4 Spann der Erklärungsbasis.- 4.4 Derivative Finanzinstrumente im Risk Management.- 4.4.1 Vorbemerkung.- 4.4.2 Hedging-Strategien.- 4.4.3 Minderung von Diagnose- und Prognoserisiko.- 5 Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten in Versicherungsunternehmen.- 5.1 Vorbemerkung.- 5.2 Anlagevorschriften für den Einsatz derivativer Finanzinstrumente in Versicherungsunternehmen.- 5.2.1 §7 Abs. 2 VAG.- 5.2.2 Zulässige Geschäfte.- 5.2.3 Abwicklung der Geschäfte, innerbetriebliche Richtlinien und Informations- und Berichtspflichten.- 5.2.4 Berichts- und Mitteilungspflichten.- 5.3 Systematisierung der Einsatzbereiche.- 5.3.1 Asset-Portefeuilles.- 5.3.2 Liability-Portefeuilles.- 5.3.3 Asset/Liability-Portefeuilles.- 5.3.3.1 Problematik.- 5.3.3.2 Interdependenzen zwischen Assets und Liabilities.- 5.3.3.3 Derivative Finanzinstrumente im simultanen Risk Management von Liabilities und Assets.- 5.4 Objektorientierte Entscheidungsunterstützung.- 5.4.1 Anforderungen.- 5.4.2 Portefeuillebildung.- 5.4.3 Simulation von Finanzentscheidungen.- 5.4.4 Simulationsbeispiel.- 6 Zusammenfassung.- Objektorientierung.- Design eines Asset/Liability-Modells.- Implementierung.- Beweise zu (B1) bis (B4).- Autorenverzeichnis.- Stichwortverzeichnis.

O autorze

Dr. Peter Schenk war wissenschaftlicher Mitarbeiter am Institut für Betriebswirtschaftliche Risikoforschung und Versicherungswirtschaft (Prof. Dr. Elmar Helten) der Universität München.