Der Credit Default Swap als Beispiel für Derivate und der Fall AIG

ISBN-13: 9783656958758 / Niemiecki / Miękka / 2015 / 28 str.

Gina Leisten

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich Jura - Zivilrecht / Handelsrecht, Gesellschaftsrecht, Kartellrecht, Wirtschaftsrecht, Note: 17 Punkte, Johann Wolfgang Goethe-Universitat Frankfurt am Main, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit gibt zunachst eine Einfuhrung in die Thematik der Derivate und Kreditderivate. Kern der Arbeit stellt die Behandlung des Credit Default Swaps (CDS) dar. Dabei werden CDS zunachst rechtlich eingeordnet und anschlieend deren Funktionsweise und Anwendungsbereiche erlautert. Sodann wird auf den okonomischen Nutzen und die Risiken kritisch eingegangen sowie die Bedeutung von CDS in der Finanzkrise ab 2007 aufgezeigt. Schlielich wird die Entwicklung der Versicherungsgesellschaft AIG in der Finanzkrise dargestellt, die beispielhaft fur die mit CDS verbundenen Risiken steht. Derivate (lat. Derivare: ableiten) sind Finanzmarktinstrumente, deren Wert sich mittelbar oder unmittelbar vom Preis oder Ma eines Basiswertes (Underlying) ableitet, die also an bestimmte Referenzgroen gekoppelt sind. Die Typen an Derivaten werden nach ihren Hauptleistungspflichten grundsatzlich in Festgeschafte (Futures/Forwards), Optionen (Options) und Swaps eingeteilt. Neben diesen standardisierten Produkten, gibt es eine Vielzahl an darauf aufbauenden Erscheinungsformen, die zwar weniger stark gehandelt werden, aber aufgrund ihrer hohen Profitmoglichkeiten im Vergleich zu den regularen Formen dennoch eine hohe Praxisrelevanz haben. Derivate konnen sowohl borslich wie auch auerborslich gehandelt werden. Solche OTC-Derivate ("over the counter") fuhrten zu Intransparenz und einer finanziellen Instabilitat, die sich im Ausfall von Lehmen Brothers am 15. September 2008 und der Rettung von AIG einen Tag spater auerte.