Der Bank Run auf Northern Rock

ISBN-13: 9783640159468 / Niemiecki / Miękka / 2008 / 76 str.

Benjamin Jorberg

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,7, Albert-Ludwigs-Universitat Freiburg (Finanzwissenschaften und monetare Okonomie), Veranstaltung: Banking Networks and Financial Stability, 41 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Im Rahmen der vorliegenden Arbeit wird versucht das Phanomen eines Bank Runs zuerst von der theoretischen Seite zu beleuchten und anschlieend, im praktisch ausgerichteten Teil, werden die Erkenntnisse auf den prominentesten Bank Run der jungeren Vergangenheit - den Bank Run auf den britischen Immobilienfinanzierer Northern Rock - ubertragen. Wie es der Theorie nach zu einem Bank Run kommt, wird in Kapitel 2, anhand des klassischen Modells von Diamond und Dybvig aus dem Jahre 1983, erklart. In diesem Modell konnen Finanzintermediare eine explizit okonomische Funktion erfullen. Sie transformieren die liquiden Giroeinlagen der Sparer (Depositare, Anleger) in illiquide Aktiva die einen konstanteren Ertrag abwerfen. Wobei die Bank immer einen Teil der Einlagen in liquiden Mitteln halt um den Konsumbedarf der Anleger zu befriedigen. Eine solche Fristentransformation impliziert das Risiko eines Bank Runs. Wenn alle Depositare nur dann Geld bei ihrer Bank abheben, wenn sie eine Konsumbedarf haben, dann kann die Bank ihre Investitionen in illiquide Assets auslaufen lassen und somit die optimale Rendite erzielen. Dies ware der Fall eines effizienten Gleichgewichts. In diesem Modell existiert jedoch auch ein ineffizientes Gleichgewichten - der Bank Run. Die Gefahr in ein solches Gleichgewicht zu kommen besteht immer dann, wenn der Wert der Aktiva niedriger ist als die Vertragsverpflichtung der Bank gegenuber ihren Depositaren. In diesem Fall kann es fur alle Depositare optimal sein zur Bank zu rennen und die gesamten Einlagen abzuheben auch wenn kein Konsumbedarf besteht. Dadurch wird die Bank zu einem "Fire Sale" der langfristigen illiquiden Aktiva gezwungen, wodurch die Bank in Schiefl