Delta-Hedging mit Optionen

ISBN-13: 9783640767052 / Niemiecki / Miękka / 2010 / 24 str.

Nadya Stefanova

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 2,3, Hochschule Bochum, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Anwendung einer Strategie zur Verringerung von Preisrisiken, die durch ungunstige oder unerwunschte Marktentwicklungen des Underlyings entstehen konnen, nennt man Hedging.Ziel dabei ist marktinduzierte Verluste der einen Position durch die Gewinne der anderen Position zu kompensieren. Diese Arbeit soll nun dazu dienen das Delta Hedging und seinen Stellenwert in der heutigen Finanzwelt darzustellen und auch wie und wo man es einsetzen kann. Aufbau und Steuerung der Portfolio Position erfolgen anhand des Deltas.Dazu wird zunachst in Kapitel 2 das Delta ausfuhrlich dargestellt, da auf diese Sensitivitatskennzahl wird das Konzept des Delta Hedgings aufgesetzt. Im zweiten Teil des Kapitels wird der Kern dieser Arbeit vorgestellt.Eine deteilierte Behandlung des Delta Hedgings, auch dynamisches Delta Hedging genannt, ist hier zu finden, wobei als erstes eine Delta neutrale Gestaltung gezeigt wird.Danach wird mit Hilfe der Protective Put Strategie die Funktion des Dynamischen Absicherung erklart und dargestellt. Zwei weitere Hedgingmoglichkeiten weisen die gleichen Eigenschaften im Hinblick auf das Absichern einer Aktienposition und deren Zusammanhang mit Delta Hedging wird in Kapitel 3 dieser Arbeit berucksichtigt. Gegenstand des letzten Kapitel 5 ist die Zusammenfassung der dynamischen Delta Hedgingstrategi