CAPM - a multibeta interpretation

ISBN-13: 9783656640714 / Niemiecki / Miękka / 2014 / 20 str.

Oliver Eggert

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 2,7, Helmut-Schmidt-Universitat - Universitat der Bundeswehr Hamburg (Professur fur Allgemeine Betriebswirtschaftslehre und Internationale Finanzierung), Veranstaltung: Seminar zu ABWL Internationale Finanzierung, 16 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Anmerkungen: Diese Arbeit beleuchtet das CAPM im Lichte der Multi-Beta-Interpretation von Sharpe. Diese Betrachtung ist auerst selten., Abstract: Das Multi-Beta CAPM fut auf den Annahmen des originaren CAPM von SHARPE, LINTNER und MOSSIN, wie es SHARPE durch die Einfuhrung des Standardergebnisses des Capital Asset Pricing Model im funften Abschnitt seines Aufsatzes zeigt. Nach Ansicht von PERRIDON und STEINER .."existiert mit dem Multi-Beta-CAPM von Sharpe ein Mehrfaktorenmodell, das auf den gleichgewichtstheoretischen Annahmen des CAPM beruht." Das CAPM selbst fut auf den Annahmen des vollkommenen Marktes, die nachfolgend im zweiten Abschnitt dieser Arbeit genannt werden und ist ein wichtiger beschreibender Ansatz der Kapitalmarkttheorie. Es gilt einen groen Kritikpunkt des CAPM, die Eindimensionalitat, zu betrachten und mit den neu gewonnen Kenntnissen zu bewerten. In dieser Arbeit soll, der Aufsatz von Professor William F. Sharpe uber eine Multi-Beta Interpretation des Capital Asset Pricing Model vorgestellt und analysiert werden. Nach einer Darstellung des Aufsatzes soll ein Uberblick uber Modellkritik, empirische Untersuchungen sowie die weitere Entwicklung von Mehrfaktorenmodellen folgen. Zur Vereinfachung befinden sich die Formeln im Anhang. Fortlaufende Zahlen in Klammern verweisen auf die entsprechenden Formeln.