Bilanzierung von Mezzanine-Kapital nach HGB, IFRS und US-GAAP: Kritische Analyse unter besonderer Beachtung von Wandel- und Optionsanleihen

ISBN-13: 9783640213115 / Niemiecki / Miękka / 2008 / 128 str.

Christian Bächer

Opis

Diplomarbeit aus dem Jahr 2008 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,7, Universitat Bayreuth, 245 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die Art der Finanzierung erlebt zurzeit in Deutschland einen Umbruch. Mezzanine-Kapital gewinnt im Vergleich zu den traditionellen Finanzierungsformen immer mehr an Bedeutung. Dabei handelt es sich genau genommen nicht um einen neuen Trend, sondern es ist eine Wiederentdeckung einer Finanzierungsform - sozusagen die Renaissance des Mezzanine-Kapitals, da schon vor mehr als 100 Jahren mezzanine Finanzinstrumente bekannt waren. Bei Mezzanine-Kapital handelt es sich grundsatzlich um Finanzinstrumente, die Merkmale von Eigen- und Fremdkapital aufweisen. In der wissenschaftlichen Diskussion und in der Finanzierungspraxis ist Mezzanine-Kapital inzwischen nahezu allgegenwartig. Besonders fur kleine und mittlere Unternehmen (KMU) sind die Formen mezzaniner Finanzierung wegen der verscharften Bewertung von Kapitalrisiken im Zuge der uberarbeiteten Rahmenvereinbarung uber die "Internationale Konvergenz der Eigenkapitalmessung und Eigenkapitalanforderungen" (Basel II) immer wichtiger geworden. Die Banken stellen fur eine Kreditaufnahme hohere Anforderungen an die Unternehmen; vor allem wird durch die Einfuhrung eines Ratingsystems, das im Rahmen von Basel II seit Anfang 2007 verpflichtend ist, die Vergabe der Kredite durch Banken an die Bonitat bzw. Eigenkapitalbasis des Kreditnehmers geknupft. Dies stellt den Mittelstand respektive die KMU vor groe Probleme. Die "Kreditklemme" wird beispielsweise noch durch den wachsenden internationalen Wettbewerb zwischen den Banken, durch den Wegfall der Anstaltslast und der Gewahrtragerhaftung bei Sparkassen und Landesbanken im Jahre 2005 und durch die seit Februar 2007 andauernde Finanzkrise noch verstarkt, denn besonders deutsche Unternehmen weisen deutlich niedrigere Eigenkapitalquoten im internationalen Vergleich auf. Laut einer Studie von Siem