Bewertung Unbedingter Boersengehandelter Zins-Derivate Und Analyse Von Arbitrage-Gewinnmoeglichkeiten Mit Hilfe Von Arbitrage-Signalen

ISBN-13: 9783631533116 / Niemiecki / Miękka / 2004 / 487 str.

Uwe A. Giegold

Opis

Ausgehend von einer wirtschaftshistorischen Betrachtung und Systematisierung des Arbitrage-Begriffs befasst sich die Arbeit mit der aktuellen Bedeutung von Arbitrage-Geschaften. Basierend auf dem Arbitrage-Verstandnis einer risikolosen Gewinnerzielung ohne Kapitaleinsatz wurde mit einer umfassenden empirischen Untersuchung der umsatzstarksten Geld- und Kapitalmarkt-Zins-Futures der Frage nachgegangen, ob eindeutige Arbitrage-Signale ermittelbar sind. Aufbauend auf den wertbestimmenden Parametern der Zins-Futures werden faire mit tatsachlichen Preisen verglichen. Zur Bestimmung theoretisch fairer Preise dienen der Cost-of-Carry-Ansatz sowie Zinsprognose-Modelle. Der borsentaglich simulierte Aufbau von Arbitrage-Positionen berucksichtigt dabei neben den wesentlichen Verhaltensmoglichkeiten von Arbitrageur und Vertragspartner insbesondere auch den Unterschied zwischen Soll- und Haben-Zins."

Spis treści

Aus dem Inhalt: Entstehung des Arbitrage-Begriffs sowie Systematisierung der Arbitrage-Arten - Abgrenzung des Untersuchungsgegenstands anhand von Umsatzstatistiken 1991 bis 1998 - Bewertung unbedingter Zins-Derivate - Berechnung fairer Futures-Preise und Beurteilung der Arbitrage-Gewinn-Möglichkeiten.

O autorze

Der Autor: Uwe A. Giegold studierte von 1987 bis 1994 Wirtschaftsingenieurwesen - Fachrichtung Maschinenbau - an der Technischen Universität Darmstadt. Von 1994 bis 1999 war er Wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl Finanzierung und Investition sowie Finanzanalyse des Instituts für Finanzen der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Leipzig. Seit 2000 ist der Autor als Controller in München tätig.