Asset Backed Transaktionen (ABS) - Struktur und Problemlagen

ISBN-13: 9783640478033 / Niemiecki / Miękka / 2009 / 20 str.

Pascal Verheyen

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2007 im Fachbereich BWL - Allgemeines, Note: bestanden, Hochschule Niederrhein in Monchengladbach, Sprache: Deutsch, Abstract: 1. Einleitung Der Finanzierungsmarkt und der Markt fur "neue" und innovative Produkte in diesem Segment nimmt standig zu. Seit Mitte der 90er Jahre des letzten Jahrhunderts zeichnet sich ein Trend sowohl in Europa, aber auch in Deutschland ab, dass die Unternehmen Ihre Forderungen verbriefen . Dieser Trend kommt, wie bei so vielen Finanz-Innovationen, aus den USA und ist dort bereits seit uber 20 Jahren Alltagsgeschaft. In Europa findet man verstarkt diese Art der Unternehmensfinanzierung in England, wo dieser Trend einsetzte und verbreitete sich von da aus dann von Frankreich uber Spanien bis nach Deutschland. Diese vorliegende Arbeit soll einen Uberblick uber die Asset-Backed-Transaktionen geben, die Grundstruktur und die Variationsmoglichkeiten erlautern. Im letzten Abschnitt soll diese Finanzierungskonstruktion kritisch hinterfragt werden und Vorteile bzw. Nachteile beschrieben werden. 2. Was sind Asset-Backed-Transaktionen Asset-Backed-Transaktionen sind im Kern der Verkauf von Forderungen und zur Refinanzierung des Kaufpreises die Auflegung und Verauerung von Wertpapieren. Asset heien dabei die unverbrieften Forderungen (aus dem engl.), backed bedeutet die dadurch gesicherten (engl.: gedeckt) Wertpapiere (engl.: Securities). Also sind die Asset- Backed-Securities (ABS) die Wertpapiere, die hinter einer ABS-Transaktion stehen. Im Gegensatz zu "normaler" Fremdkapitalaufnahme uber Banken erlaubt diese Kapitalbeschaffung, je nach Forderung, eine gunstigere Kostenstruktur, eine geanderte Bonitatseinstufung ("Rating") und damit verbundene gunstigere Zinscoupons. ...]