Analyse, Bewertung und Interpretation von impliziten Optionen im Kreditgeschäft

ISBN-13: 9783640345243 / Niemiecki / MiÄ™kka / 2009 / 62 str.

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Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1,3, Hochschule fur Wirtschaft und Umwelt Nurtingen-Geislingen; Standort Nurtingen, Veranstaltung: Financial Engineering, Sprache: Deutsch, Abstract: ...] Im Kapitel 2 wird zunachst der Begriff der impliziten Option definiert und im Anschluss auf das Kreditgeschaft ubertragen. Im nachsten Schritt werden die einzelnen im Kreditgeschaft enthaltenen Optionen identifizieren und analysiert. Der zentrale Bestandteil und gleichzeitig die Zielsetzung bilden die Gegenuberstellung der wissenschaftlich theoretischen Bewertung impliziter Optionen und deren bisherige Behandlung in der Praxis. Die Differenzen aus theoretischem und praktischem Ansatz werden kritisch diskutiert und mogliche Losungswege aufgezeigt. Im Ergebnis soll eine starkere Sensibilisierung hinsichtlich der Zinskalkulation unter Berucksichtigung von impliziten Optionen erreicht werden. Die Arbeit richtet sich insbesondere an wissenschaftliche interessierte Leser aus der Bank- und Finanzbranche. Innerhalb des Kreditgewerbes werden speziell die exekutiven Organe der Funktionsbereiche Unternehmenssteuerung, Controlling und Produktmanagement angesprochen. Die vorliegende Arbeit beschaftigt sich ausschlielich mit impliziten Optionen in Darlehensprodukten von Kreditinstituten. Die Bewertung dieser Optionen erfolgt teilweise unter der Beihilfe des Marktinformationssystems Bloomberg, da die Berechnung von einigen komplexen Optionen den Rahmen dieser Studienarbeit sprengt. Hierzu wird auf die geeignete Fachliteratur verwiesen. Ferner wird betreffend der impliziten Optionen auf eine Sensitivitatsanalyse verzichtet. Im Mittelpunkt steht vielmehr der Vergleich der Bewertungsergebnisse mit der Praxis. Bei der Bewertung von impliziten Optionen in Passivprodukten, insb. Wachstumszertifikate wird auf geeignete Fachliteratur verwiesen. Die Berechnungen erfolgen auf Basis aktueller Ma