Auswirkungen der IAS 40 Fair Value-Option auf die Bewertungspraxis deutscher Immobilienaktiengesellschaften

ISBN-13: 9783656583097 / Niemiecki / Miękka / 2014 / 140 str.

Nina Donath

Opis

Masterarbeit aus dem Jahr 2013 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,3, Universitat Leipzig (Institut fur Immobilienmanagement), Veranstaltung: Immobilienbewertung, internationale Rechnungslegung, IAS 40, Sprache: Deutsch, Abstract: Mit einem Anteil von bis zu 90 Prozent an der Bilanzsumme nehmen Immobilien, die mit reiner Mieterzielungs- und/oder Kapitalanlageabsicht gehalten werden (Investment Property), eine erhebliche Bedeutung im Vermogen deutscher Immobilienaktiengesellschaften ein. Im Zuge der Anwendung des Fair Value Models gema IAS 40 konnen Ertrage oder Aufwande aus Wertanderungen dieser Renditeimmobilien unmittelbar erfolgswirksam ausgewiesen werden und uben daher einen erheblichen Einfluss auf das Jahresergebnis aus. Da fur Immobilien regelmaig keine originaren Marktwerte zur Verfugung stehen, erfolgt die Wertermittlung haufig anhand von Modellrechnungen, die aufgrund des auslegungsoffenen Regelungsgehalts des IAS 40 ein erhebliches Gestaltungspotential eroffnen. Obwohl die Marktbewertung von Vermogenswerten mit fortschreitendender Ausweitung des Fair Value Accountings zunehmend an Bedeutung gewinnt, ist diese ebenso stark umstritten. So geht der fruhzeitige, mitunter uberhohte Ausweis von Ertragen aus Marktwertsteigerungen auch zu Lasten des Anlegerschutzes, da aufgrund einer Verzerrung der tatsachlichen Unternehmenslage Aktionarsvermogen vernichtet werden kann. Die vorliegende Arbeit untersucht daher empirisch die Bewertungspraxis deutscher Immobilien-AGs anhand von qualitativen Fair Value-Angaben innerhalb der Berichterstattung, um die Bedeutung von Investment Property in deren Vermogensstruktur sowie den Einfluss daraus resultierender erfolgswirksamer Fair Value-Anderungen zu determinieren. Dazu wird eine Wirkungsanalyse zur Bemessung des Neubewertungseffekts auf die Vermogens-, Finanz- und Ertragslage sowie investorenrelevante Kennzahlen der Finanz- und Kapitalstruktur durchgefuhrt. Aus den gewonnenen Erkenntnissen de

O autorze

Nina Donath wurde 1986 in Halle an der Saale geboren und studierte von 2007 bis 2014 Wirtschaftswissenschaften und Betriebswirtschaftslehre an der Universität Leipzig. Ihre Masterarbeit schrieb Sie bei Prof. Dr. Wolfgang Pelzl am Institut für Immobilienmanagement der Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität Leipzig im Jahr 2013.