Financial Modeling: Eine empirische Überprüfung des CAPM am österreichischen Aktienmarkt

ISBN-13: 9783638643450 / Niemiecki / Miękka / 2007 / 60 str.

Rudi Oberdorfer

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2004 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 1 A, Alpen-Adria-Universitat Klagenfurt, 11 Literaturquellen, 1 Internetquelle Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die klassische Portfoliotheorie hat die Beziehung zwischen Risiko und Rendite in das Zentrum der Betrachtung geruckt. Dem Marktportfolio kommt dabei besondere Bedeutung zu. Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) besagt, dass die erwartete Rendite der Einzelanlagen linear vom Beta () abhangt. Das CAPM ist zunachst ein rein logisch und mathematisch abgeleitetes Ergebnis, das, wenn es aus den Pramissen korrekt abgeleitet wurde, richtig ist. Die Problemstellung bezuglich des CAPM ist jedoch, dessen empirischer Gehalt. Kann es die wirklichen Finanzmarkte gut beurteilen? Zu Beginn dieser Arbeit kommt es zu einer Begriffserklarung der haufig verwendeten Begriffe Rendite und Risiko und die Darstellung des Risk-Return-Diagrammes der ATX-Werte. Danach wird mit Hilfe zweier effizienter Portfolios basierend auf der Varianz-Kovarianz-Matrix die Effizienzkurve dieser ATX-Werte dargestellt. In der Folge wird im Kapitel 3 die Kapitalmarktlinie ermittelt, worauf das Marktportfolio folgt. Den groten Teil dieser Arbeit umfasst das CAPM. Im Kapitel 4 und 5 wird darauf genau eingegangen. In diesem Kapitel wird das Augenmerk auf eine Ubersicht zum CAPM, die Wertpapierlinie und ATX-Werte, die Modellkritik bezuglich CAPM und die empirischen Ergebnisse des CAPM gelegt.

O autorze

Rudolf Oberdorfer wurde 1980 in St. Michael geboren. Das Studium der Angewandten Betriebswirtschaft wurde 2007 in Klagenfurt erfolgreich abgeschlossen. Im Zuge des Studiums wurde dieses Fachbuch in Form einer Diplomarbeit verfasst und mit Sehr Gut benotet.
Nach dem Studium arbeitete Rudolf Oberdorfer bei Finanzinstituten (Capital Bank; Raiffeisenlandesbank Kärnten) und ist derzeit bei der BKS Bank AG, Abteilung Wertpapiergeschäft in Klagenfurt tätig.