Kauf Oder Leasing?: Entscheidungsmodell Für Die Praxis. Vertragsgestaltung Betriebswirtschaftliche Analyse Vergleichsrechnung

ISBN-13: 9783409137539 / Niemiecki / Miękka / 1992 / 334 str.

Michael Kroll

Opis

Leasing erfreut sich nach wie vor ungebrochener Beliebtheit als Finanzierungsalternative bei institutionellen wie privaten Investoren. Jahr fur Jahr werden Zuwachsraten verzeich net, die deutlich uber den Wachstumsraten der gesamtwirtschaftlichen Investitionen lie gen. Insbesondere fur die neuen Bundeslander scheint Leasing als der Konigsweg zur Kompensation von Kapitalmangel und unzureichender Kreditwurdigkeit zu gelten. Umso erstaunlicher muss anmuten, dass keine aktuelle Monographie vorliegt, die ein umfas sendes Konzept der in einem Vorteilhaftigkeitsvergleich zwischen Kauf und Leasing zu erfassenden Kriterien und Daten enthalt und daraus ein praktikables Entscheidungsmodell entwickeln wurde. Das Buch von Kroll, das als Dissertation am Lehrstuhl des jungst tragisch todlich verun gluckten Prof. Dr. Eduard Gabele entstanden ist, vermag diese Lucke zu schliessen. Aus gehend von der heute am Markt feststellbaren Vielfalt der Leasingvarianten und Vertrags gestaltungen erarbeitet er systematisch ein stufenweises Modell zum betriebswirtschaftli chen Vergleich von Kauf-und Leasingalternativen, in das eine Vielzahl qualitativer und quantitativer Faktoren einbezogen werden kann. Besonders hervorzuheben ist, dass Kroll es nicht bei einer theoretischen Analyse belasst, sondern sein Entscheidungsmodell in ein leistungsfahiges, markt fertiges Softwarepro gramm umgesetzt hat. Er leistet damit einen wesentlichen Beitrag zur Verbesserung der Rationalitat von Leasingentscheidungen. Ich bin daher sicher, dass das Buch in Theorie und Praxis die ihm gebuhrende Aufmerksamkeit finden wird. Bamberg, im Februar 1992 Prof. Dr. Heinz Rehkugler VT/ Vorwort Die Anziehungskraft des Finanzierungsinstrumentes Leasing scheint nach wie vor ungebrochen. Seit Jahren uberdurchschnittliche Wachstumsraten oder die boom hafte Entwicklung des Leasing in den neuen Bundeslandern sind nur zwei Anzeichen hierfur."

Spis treści

1. Einführung.- 1.1 Möglichkeiten der Informationsgewinnung und Entscheidungsunterstützung beim Leasing.- 1.1.1 Leasing im Ausbildungsbereich.- 1.1.2 Finanzierungspartner.- 1.1.3 Literatur zum Thema Leasing.- 1.1.4 Software zur Entscheidungsunterstützung.- 1.1.5 Empirische Untersuchungen.- 1.2 Problemstellung und Zielsetzung der Arbeit.- 1.2.1 Schritte zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit von Leasingverträgen.- 1.2.2 Zielsetzung dieser Arbeit.- 1.2.3 Praxisorientierung.- 1.3 Gliederung und Vorgehensweise.- 2. Begriffliche Grundlagen, Subjekte und Objekte des Leasing.- 2.1 Definition und Kennzeichen des Leasing.- 2.2 Rechtliche Einordnung des Leasing.- 2.3 Leasinggesellschaften.- 2.4 Leasingnehmer.- 2.5 Leasingobjekte.- 3. Formen, Leistungen und Abwicklung von Leasingverträgen.- 3.1 Vertragsformen im Überblick.- 3.2 Vollamortisationsverträge.- 3.2.1 Zurechnung bei Vollamortisationsverträgen.- 3.2.2 Leasingraten bei Vollamortisationsverträgen.- 3.2.3 Sondervertragsformen und Sonderleistungen bei Vollamortisationsverträgen.- 3.2.4 Vollamortisationsvertragsformen im Vergleich.- 3.3 Teilamortisationsverträge.- 3.3.1 Zurechnung bei Teilamortisationsverträgen.- 3.3.2 Leasingraten bei Teilamortisationsverträgen.- 3.3.3 Teilamortisationsverträge mit Andienungsrecht des Leasinggebers.- 3.3.4 Teilamortisationsverträge mit Mehr- und Mindererlösbeteiligung.- 3.3.5 Kündbare Teilamortisationsverträge.- 3.3.6 Teilamortisationsvertrag mit Restwertrisiko beim Leasinggeber.- 3.3.7 Teilamortisationsvertragsformen im Immobilien-Leasing.- 3.3.8 Teilamortisationsvertragsformen im Vergleich.- 3.4 Vertragsleistungen des Leasingnehmers.- 3.4.1 Leasingraten.- 3.4.2 Mietsonderzahlung.- 3.4.3 Kautionszahlung.- 3.4.4 Leistungen bei Vertragsende.- 3.4.5 Mietnebenkosten.- 3.4.6 Mieterdarlehenszahlungen.- 3.4.7 Einmalige Sonderzahlung.- 3.4.8 Vormieten.- 3.5 Sonstige Aspekte der Vertragsgestaltung und -abwicklung.- 3.5.1 Gründung von Objektgesellschaften.- 3.5.2 Erwerb des Leasingobjektes.- 3.5.3 Investitionszulagen und Sonderabschreibungen.- 3.5.4 Bilanzielle und ertragssteuerliche Aspekte beim Leasingnehmer.- 3.5.5 Vertragsbeendigung und Rückgabe des Leasingobjektes.- 4. Betriebswirtschaftliche Aspekte des Leasing aus Sicht des Leasingnehmers.- 4.1 Quantitative (monetäre) Aspekte.- 4.1.1 Auswirkungen auf die Gewinnsituation.- 4.1.2 Auswirkungen auf die Liquiditätssituation.- 4.1.3 Steuern.- 4.1.3.1 Körperschaft- bzw. Einkommensteuer.- 4.1.3.2 Gewerbesteuer.- 4.1.3.3 Vermögensteuer.- 4.1.3.4 Sonstige Steuern.- 4.1.4 Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten.- 4.1.5 Übernahme von Dienstleistungen durch die Leasinggesellschaft.- 4.1.6 Sonstige quantitative Aspekte.- 4.2 Qualitative Aspekte.- 4.2.1 Bonität der Finanzierungspartner.- 4.2.2 Bilanzstruktureffekt und Ausweitung des Verschuldungsrahmens.- 4.2.3 Investitions- und Eigentumsrisiko.- 4.2.4 Flexibilitätsauswirkungen.- 4.2.5 Schnelle Realisation der Investition.- 4.2.6 Rechtsunsicherheiten.- 4.2.7 Vertragsunsicherheiten.- 4.2.8 Zeitliche Struktur betrieblicher Kennzahlen.- 4.2.9 Kalkulationsgrundlage.- 4.2.10 Sonstige Aspekte.- 5. Betriebswirtschaftliche Vergleichsrechnung zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit des Leasing.- 5.1 Grundsätzliche Probleme einer Entscheidungsfindung.- 5.2 Quantitative (monetäre) Vergleichsrechnung.- 5.2.1 Zielfunktion.- 5.2.2 Planungszeitraum.- 5.2.3 Prämissen.- 5.2.4 Grundmodell.- 5.2.5 Vergleichsmethoden im Literaturüberblick.- 5.2.6 Kapitalwertmethode.- 5.2.6.1 Grundprinzip der Kapitalwertmethode.- 5.2.6.2 Bestimmung des Bruttokalkulationszinsfußes.- 5.2.6.3 Steuerliche Korrektur des Kalkulationszinsfußes.- 5.2.7 Vergleich vollständiger Finanzpläne.- 5.2.7.1 Grundprinzip des Vergleichs vollständiger Finanzpläne.- 5.2.7.2 Vorteile und leasingspezifische Probleme des Vergleichs vollständiger Finanzpläne.- 5.3 Bewertung qualitativer Aspekte.- 5.3.1 Zusammenfassung qualitativer Aspekte.- 5.3.2 Monetäre Quantifizierung qualitativer Aspekte.- 5.3.3 Nutzwertanalyse.- 5.4 Verknüpfung zwischen quantitativem (monetärem) Ergebnis und qualitativer Bewertung.- 6. Computergestütztes Vergleichsmodell zur Beurteilung der Vorteilhaftigkeit des Leasing.- 6.1 Computerunterstützung im Vergleichsmodell.- 6.1.1 Chancen einer Mikrocomputerunterstützung.- 6.1.2 Probleme einer Mikrocomputerunterstützung.- 6.1.3 Qualititätsanforderungen an mikrocomputergestützte Planungsmodelle.- 6.1.3.1 Konzeptionelle Anforderungen.- 6.1.3.2 Anforderungen an die Benutzerfreundlichkeit.- 6.1.4 Selbst- oder fremderstellte Software.- 6.1.5 Gründe für die Auswahl von Lotus 1-2-3.- 6.2 Das Planungsmodell MOBILEAS.- 6.2.1 Programmbeschreibung.- 6.2.2 Modul- und Strategiekonzept.- 6.2.2.1 Modulkonzept.- 6.2.2.2 Strategiekonzept.- 6.2.3 Auswertungsmöglichkeiten im Modell MOBILEAS.- 6.2.3.1 Ausgangsdaten.- 6.2.3.2 Ergebnisse im Modul BASIS.- 6.2.3.3 Ergebnisse im Modul KAUF.- 6.2.3.4 Ergebnisse im Modul LEASING.- 6.2.3.5 Ergebnisse im Modul VERGLEICH.- 6.2.3.6 Ergebnisse im Modul KALK.- 6.2.3.7 Sonstige Module.- 6.3 Das Planungsmodell IMMOLEAS.- 7. Zusammenfassung und Ausblick.- Stichwortverzeichnis.