Optionsbewertung Und Risikomessung Mit Impliziten Binomialbäumen

ISBN-13: 9783824469635 / Niemiecki / Miękka / 1999 / 220 str.

Marco Neumann

Opis

Dissertation Universität Karslruhe (TH) 1999

Spis treści

Risikomessung in der Bankpraxis - Arbitrageorientierte Bewertung in einer diskreten Modellökonomie - Die Bedeutung von Preisprozess und Verteilung für die Bewertung von Optionen - Risikomessung im Binomialmodell - Methoden zur Ermittlung der risikoneutralen Wertpapierpreisverteilung - Methoden zur Ermittlung des Impliziten Preisprozesses - Empirische Untersuchung

O autorze

Dr. Marco Neumann promovierte am Institut für Entscheidungstheorie und Unternehmensforschung bei Prof. Dr. Hermann Göppl an der Universität Karlsruhe, wo er heute als wissenschaftlicher Mitarbeiter tätig ist.

Blurb

Bei der marktorientierten Bewertung von Aktien werden der Preisprozess und die Verteilung des Basiswertpapiers zur Vermeidung der Fehlspezifikation implizit aus den Marktpreisen von Optionen ermittelt. Die Anwendung dieses Konzeptes zur Bewertung der DAX-Option zeigt, dass dadurch alle Optionen eines Fälligkeitszeitpunktes gleichzeitig arbitragefrei bewertet werden können. Das auf diese Weise geschätzte verallgemeinerte Binomialmodell ist somit auch der geeignete Rahmen zur Risikomessung mit dem Value-at-Risk.