Zinsrisiko-Management in Banken

ISBN-13: 9783409147217 / Niemiecki / Miękka / 1987 / 542 str.

Michael Bangert

Opis

Seit der (teilweisen) Freigabe der Wechselkurse und im Zuge der Liberalisierung der Ka pitalmarkte haben sich die Wechselkurs- und Zinsschwankungen erheblich verstarkt. Entsprechend gewachsen sind die Risiken aus dem Halten von Forderungen und Ver pflichtungen in auslandischer und inlandischer Wahrung vor allem fur die auch internatio nal operierenden Geldinstitute. Speziell Zinsrisiken haben eine Reihe von Kreditinstituten im In- und Ausland in ernst hafte Schwierigkeiten gebracht, in der Bundesrepublik - nach dem "klassischen" Einzel fall Munemann im Jahre 1970 - wahrend der Hochzinsphasen 1973/74 und zu Beginn der 80er Jahre, als die extrem teuer gewordene Refinanzierung von in den voraufgegan genen Niedrigzinsphasen aufgebauten Festzinspositionen erhebliche Verluste in den Zinsmargen brachte. Das Auftauchen dieses Risikokomplexes hat zwar nicht zu der (teil weise erwarteten) behordlichen Begrenzung des Zinsanderungsrisikos durch einen Grundsatz IV der Bankenaufsicht gefuhrt; diese lasst sich seitdem jedoch von den Wirt schaftsprufern regelmassig uber die (geschatzte) Hohe des Zinsanderungsrisikos berich ten. - Vor diesem Hintergrund erhalt das Thema des Buches seine Bedeutung fur das Bankmanagement. Der Verfasser befasst sich dabei sowohl mit Ermittlungsrechnungen fur Zinsanderungsrisiken als auch vor allem mit ihrer Steuerung. Es handelt sich um eine - im Sommersemester 1986 von der Fakultat fur Wirtschaftswis senschaft an der Ruhr-Universitat Bochum als Dissertation angenommene - uberaus ge haltvolle Arbeit zu einem wichtigen bankpolitischen Problem. Vor allem bei den bisher weitgehend vernachlassigten risikopolitischen Massnahmen und ihrer Bewertung erzielt der Autor deutliche Fortschritte gegenuber dem Stand der Litera

Spis treści

A. Problemstellung und Gang der Untersuchung.- I. Problemstellung.- II. Gang der Untersuchung.- B. Die allgemeine Risikopolitik und ihre Anwendung für bankwirtschaftliche Fragestellungen.- I. Risiko und die allgemeine Risikopolitik.- 1. Zum Risikobegriff.- 2. Zum Begriff der Risikopolitik.- II. Die Anwendung der allgemeinen Risikopolitik auf bankwirtschaftliche Risiken in der Literatur.- 1. Bisherige Anwendung des Instrumentariums der allgemeinen Risikopolitik für bankbetriebliche Risiken.- 2. Möglicher Beitrag der allgemeinen Risikopolitik zum Management des Zinsänderungsrisikos.- C. Beeinflussung der Realisation des Gewinnziels von Kreditinstituten durch das Zinsänderungsrisiko und seine Berücksichtigung im Rechnungswesen.- I. Beeinflussung der Realisation des Gewinnziels von Kreditinstituten durch Zinsänderungsrisiken.- 1. Das Gewinnziel als dominierendes Ziel von Kreditinstituten.- 2. Isolierung der zinsabhängigen Komponenten der Gewinn und Verlustrechnung.- II. Berücksichtigung des Zinsänderungsrisikos und seiner Erfolgswirkungen im externen Rechnungswesen.- 1. Die Veränderung des Zinsergebnisses.- 2. Die Veränderung weiterer Positionen von Bilanz und Gewinn und Verlustrechnung aufgrund von Marktzinsänderungen.- a) Die Änderung des Wertansatzes einzelner Vermögensgegenstände aufgrund von Marktzinsänderungen.- a1) Niederstwertabschreibungen auf festverzinsliche Wertpapiere.- a2) Abschreibungen auf Forderungen mit unter dem Marktzins liegender Verzinsung.- a3) Passivierung des Barwerts von Zinsmehraufwendungen bei überverzinslichen Verbindlichkeiten.- b) Die Bildung von Rückstellungen für Zinsänderungsrisiken.- b1) Rückstellungen für Zinsänderungsrisiken zur Verlustantizipation.- b2) Rückstellungen für Zinsänderungsrisiken zur Erfolgsglättung.- III. Anforderungen an Sonderrechnungen zum Zinsänderungsrisiko im internen Rechnungswesen.- 1. Zur Zukunftsbezogenheit der Sonderrechnung und Integration in gesamtbankbezogene Planungs- und Kontrollsysteme.- 2. Die Vollständigkeit risikorelevanter Geschäfte.- 3. Die Häufigkeit von Kontrollrechnungen.- IV. Vorschläge für Sonderrechnungen zur Quantifizierung des Zinsänderungsrisikos in der Literatur.- 1. Die Bewertung von Inkongruenzvolumina eines Kreditinstituts als Sonderrechnung zum Zinsänderungsrisiko.- a) Die Höhe der offenen Festzinsposition in der Zinsbindungsbilanz.- b) Die Höhe kritischer Zinssätze zum Schließen offener Festzinspositionen.- c) Der Quotient der Rate Sensitivity-Methode.- d) Die Höhe der Vorsichtsabschreibungen in der Solvabilitätsbilanz.- 2. Die Bewertung des Gesamtgeschäfts eines Kreditinstituts als Sonderrechnung zum Zinsänderungsrisiko.- a) Die Veränderung des Marktwerts eines Kreditinstituts unter Anwendung des Duration-Konzepts.- b) Die Veränderung des Marktwerts eines Kreditinstituts unter Anwendung des Solvenzkonzepts.- c) Der Zinsbindungsfristen-Transformationserfolg nach der Marktzinsmethode.- c1) Voraussetzungen für die Anwendbarkeit von Opportunitätskostenansätzen im Zinsgeschäft von Kreditinstituten.- c2) Darstellung der Marktzinsmethode.- ?) Die Bewertung risikorelevanter Geschäfte.- ?) Die Zuordnung von Zinsbindungsfristen zu zinsvariablen Positionen.- ?) Die Ermittlung des Kundenkonditionenbeitrags.- ?) Die Ermittlung des Zinsbindungsfristen-Transformationserfolgs.- c3) Die Schwankung des Zinsbindungsfristen-Transformationserfolgs als Maß für das Zinsänderungsrisiko.- 3. Zusammenfassende Begründung und Formulierung eines eigenen Vorschlags für eine umfassende Sonderrechnung zum Zinsänderungsrisiko.- a) Zusammenfassende Würdigung der Vorschläge für Sonderrechnungen zum Zinsänderungsrisiko in der Literatur.- b) Noch zu integrierende Elemente einer umfassenden Sonderrechnung zum Zinsänderungsrisiko.- b1) Einbeziehung von zinsbedingten Erfolgsbeiträgen aus der Anlage in festverzinslichen Titeln und von zinsbedingten Rückstellungen.- b2) Die Aggregierung der Zinsbindungsfristen-Transformationserfolge mehrerer künftiger Perioden.- c) Formulierung eines eigenen Vorschlags.- D. Risikopolitische Maßnahmen im Rahmen des Managements von Zinsänderungsrisiken.- I. Geschäftspolitische Bestimmung eines Rahmens für die Übernahme von Zinsänderungsrisiken.- 1. Kriterien zur Bestimmung eines Rahmens für die Übernahme von Zinsänderungsrisiken.- a) Die Risikoneigung der Entscheidungsträger.- b) Art und Höhe anderer bankwirtschaftlicher Risiken einschließlich deren Verbund.- c) Art und Höhe potentieller Risikoträger.- d) Beschränkung der Übernahme von Zinsänderungsrisiken durch die Bankenaufsicht.- 2. Bestimmung eines quantitativen Rahmens für die Übernahme von Zinsänderungsrisiken.- 3. Vorüberlegungen für den zieladäquaten Einsatz des risikopolitischen Instrumentariums.- II. Ursachenbezogene Maßnahmen zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos.- 1. Organisatorische Maßnahmen zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos im Rahmen eines umfassenden Controlling-Konzepts.- a) Aufgaben des Controlling beim Management des Zinsänderungsrisikos.- b) Aufbau- und ablauforganisatorische Maßnahmen zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos.- 2. Gestaltung eines Systems zur Erfassung des Zinsänderungsrisikos für eine verbesserte Selbstinformation.- a) Prognosebildung über das Geschäftsvolumen und seine Struktur sowie über Zinssätze.- a1) Prognosebildung über das Geschäftsvolumen und seine Struktur.- a2) Prognosebildung über Zinsniveau und Zinsstruktur.- ?) Theoretische Konzepte für Zinsprognosen.- ?) Pragmatische Konzepte für Zinsprognosen.- b) Zusammenfassung von Geschäftsvolumens-, Geschäftsstruktur- und Zinsprognosen zu Zinsertragsbilanzen.- c) Beispielhafte Konkretisierung der Risikogröße für alternative Szenarien und Interpretation der Simulationsergebnisse.- 3. Maßnahmen zur Verringerung des Schadenspotentials.- a) Überwälzung des Zinsänderungsrisikos auf Bankkunden durch absatzpolitische Maßnahmen.- a1) Produkt- und sortimentspolitische Maßnahmen.- ?) Überwälzung von Zinsänderungsrisiken durch Kündigungsrechte.- ?) Entwicklung neuer Produkte und Verfahren zur Überwälzung des Zinsänderungsrisikos.- ?1) Spareinlagen mit Zinsbindung an den Kapitalmarktzins.- ?2) Neuere Produktvarianten für zinsvariable Kredite.- ?) Gezielte Strukturierung des Sortiments.- a2) Preispolitische Maßnahmen.- ?) Überwälzung von Zinsänderungsrisiken durch einseitige Preisanpassungsrechte.- ?) Preispolitische Strategien zur Beeinflussung der Präferenzen für eine Vereinbarung fester bzw. variabler Verzinsung.- ?) Besondere Preisstellungsformen.- a3) Kommunikationspolitische Maßnahmen.- b) Flexible Geschäftssteuerung durch Boni und Mali sowie Voluminavorgaben.- c) Maßnahmen zur Zerfällung des Zinsänderungsrisikos.- c1) Innerbetriebliche Risikoteilung nach Sparten, Beträgen und Fristen.- c2) Teilung des Zinsänderungsrisikos mit Dritten.- d) Gestaltung zinsänderungsrelevanter Bestände durch aktive und passive Eigengeschäfte.- d1) Koordination und Steuerung der Eigengeschäfte.- d2) Kassageschäfte am Geld- und Kapitalmarkt.- d3) Termin- und Pensionsgeschäfte in zinstragenden Titeln.- d4) Zinsswapgeschäfte.- d5) Maßnahmen zur Steuerung des Abschreibungsrisikos und Anlagestrategien für festverzinsliche Titel.- III. Wirkungsbezogene Maßnahmen zur Steuerung des Zinsänderungsrisikos.- 1. Maßnahmen zur Kompensation des Schadens aus realisierten Zinsänderungsrisiken durch Kundengeschäfte.- a) Vereinbarung risikoadäquater Vorfälligkeitsentschädigungen.- b) Der Beitrag der Optionspreistheorie zur Bewertung von Kündigungsrechten.- c) Vereinbarung einer risikoadäquaten Bereitstellungsprovision für festkonditionierte noch nicht valutierte Kreditzusagen.- 2. Maßnahmen zur Kompensation des Schadens aus realisierten Zinsänderungsrisiken durch Eigengeschäfte.- a) Geschäfte mit Optionen auf festverzinsliche Titel.- b) Geschäfte mit Interest Rate Futures.- c) Abschluß einer Versicherung gegen Zinsänderungsrisiken.- 3. Die Selbstdeckung des Zinsänderungsrisikos.- IV. Die Beurteilung der Eignung risikopolitischer Maßnahmen für konkrete Entscheidungssituationen durch ein Scoring-Modell.- 1. Aufbau eines Scoring-Modells für die Bewertung risikopolitischer Maßnahmen zum Zinsänderungsrisiko.- 2. Anwendung des Scoring-Modells auf ausgewählte risikopolitische Maßnahmen.- E. Zusammenfassung der Ergebnisse.