Das Modell zur Financial Fragility nach Allen & Gale

ISBN-13: 9783640484980 / Niemiecki / Miękka / 2009 / 32 str.

Stefan Huesmann

Opis

Studienarbeit aus dem Jahr 2009 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universitat zu Koln, Veranstaltung: Hauptseminar in Bankbetriebslehre, Sprache: Deutsch, Abstract: Diese Arbeit befasst sich mit der Entstehung von Finanzkrisen. Vor dem Hintergrund der aktuellen Finanzkrise scheint daher kaum eine Frage wichtiger als die nach der Entstehung solch einer Krise. Sind es zufallige Ereignisse, die spontan auftreten oder unumgangliche Ereignisse, die dem Wirtschaftszyklus folgen? Bereits 2004 wiesen Schnabel and Shin in ihrer empirischen Studie uber eine Welle von Bankeninsolvenzen in Nordeuropa 1763 darauf hin, dass sich Krisen schnell verbreiten und sich die Intermediare gegenseitig "anstecken," wenn sie stark vernetzt sind, was vor allem fur moderne Finanzsystemen mit komplexen Derivatvertragen gilt. Die Richtigkeit dieser These wurde durch die derzeitige Krise schmerzhaft bewiesen. Diese Arbeit soll dabei helfen, die Grunde solcher Finanzkrisen zu verstehen. Zunachst werden in Abschnitt 2 wichtige theoretische Ansatze zu Finanzkrisen sowie deren Thesen vorgestellt. Daraufhin wird im Abschnitt 3 das Modell nach Allen and Gale zur Financial Fragility ausfuhrlich erlautert. Der Begriff Financial Fragility beschreibt " ...]situations in which small shocks have a significant impact on the financial sytem." Neben dem Modell und dessen Gleichgewichten werden anschlieend einige Erweiterungen vorgestellt. Es folgen verschiedene empirische Studien, in denen die Autoren historische Finanzkrisen analysieren und nach Grunden fur ihr Entstehen suchen. Dieser Teil greift einige theoretische Ansatze aus Abschnitt 2 erneut auf. Letztlich werden in einem kurzen Fazit die Erkenntnisse dieser Arbeit zusammengefasst und einige kritische Anmerkungen zum Modell der Financial Fragility gemacht.